Nyss hemkommen från en fantastisk resa till Slovenien och börsen är fortfarande inne i ett väldigt turbulent läge. Detta är inte helt oväntat och mest troligt kommer även denna dipp följa samma mönster som maj-juni förra året och februari-mars i år, dvs att det är skakigt ett tag för att därefter tämligen snabbt återhämta sig och fortsätta framåt.
Jeremy Siegel skrev i början på förra veckan en intressant artikel där han diskuterar effekten av den nuvarande räntetrenden. Baserat på den gjorde jag ett par små förändringar i min depå:
1. Minskade mitt innehav i Odin Sverige med 50% och höjde Aktie-Ansvar med motsvarande belopp. Odin är en SMB fond, medan Aktie-Ansvar är stora företag och jag räknar med att stora företag klarar sin finansiering bättre en SMB.
2. Ökade Skagen Global, Robur Privatisering, och FIM Forte med smärre belopp så att dessa ska komma i kapp Skagen Kon-Tiki.
/Mathias
torsdag 9 augusti 2007
fredag 27 juli 2007
Skakig marknad
Igår gick alltså Stockholmsbörsen ner dryga tre procent medan Dow och Nassen var ner runt två procent. Så vitt jag förstår så är nergången på hemmaplan, åtminstone, motiverad av att "marknaden" helt enkelt överskattat hur bra vinster företagen ska rapportera. Alltså: det handlar inte om att de rapporterar siffror som i sig är förvånande eller nån slags besvikelse utan stora placerare har trott att det skulle vara ännu bättre, men i ärlighetens namn, det måste ju finnas en gräns för hur jävla bra Volvo, Scania och andra tunga verkstadsföretag kan gå.
Jag tycker fortfarande det känns bra, trots att depån trycktes ner runt två procent. Det är ok att det går lite upp och ner allt eftersom marknaden försöker hitta rätt nivåer. Hellre det än att kurserna bara fortsätter blåsas upp som det var -99 och 2000.
Personligen har jag faktiskt hoppats lite på att vi skulle få se en korrigering i stil med vad som hände i maj förra året, i slutet av förra året, samt i februari i år (hmm, när man ser det så känns det som att det ska komma en korrigering två eller tre gånger på ett år). Om vi får se ytterligare korrigeringar neråt för en total om 7-10% så kommer jag öka mina positioner. Troligen blir det nog så att jag ökar på global basis vilket skulle göra Sverige till en ännu mindre del av min total viktning. I nuläget har jag ca 15% mot Sverige, 5% mot gruv/material och resten ungefär jämt mellan globala värde (Skagen Global och Robur Privatisering) samt globala emerging markets (Skagen Kon-Tiki och Fim Forte).
Guts and glory! ;)
Jag tycker fortfarande det känns bra, trots att depån trycktes ner runt två procent. Det är ok att det går lite upp och ner allt eftersom marknaden försöker hitta rätt nivåer. Hellre det än att kurserna bara fortsätter blåsas upp som det var -99 och 2000.
Personligen har jag faktiskt hoppats lite på att vi skulle få se en korrigering i stil med vad som hände i maj förra året, i slutet av förra året, samt i februari i år (hmm, när man ser det så känns det som att det ska komma en korrigering två eller tre gånger på ett år). Om vi får se ytterligare korrigeringar neråt för en total om 7-10% så kommer jag öka mina positioner. Troligen blir det nog så att jag ökar på global basis vilket skulle göra Sverige till en ännu mindre del av min total viktning. I nuläget har jag ca 15% mot Sverige, 5% mot gruv/material och resten ungefär jämt mellan globala värde (Skagen Global och Robur Privatisering) samt globala emerging markets (Skagen Kon-Tiki och Fim Forte).
Guts and glory! ;)
fredag 20 juli 2007
Meda
En av mina gamla favoriter, Meda, gick idag ut med att man köpt ytterligare ett bolag och stiger dryga 10%. Fantastiskt, och en stor eloge till Anders Lönner m fl för det fina arbete de gör för sina aktieägare!
För min egen del kan jag göra reflektionen att jag känner mig så otroligt mycket mer avslappnad över sparandet nu jämfört med förr då jag hade aktier. Visst går jag in nästan dagligen och kollar hur det gått (upp ca 9% senast), men det är ju bara nyfikenhet. Det är en väldigt skön känsla att bara sitta tillbaka och låta andra göra jobbet, och att se pengarna växa till sig.
Förresten, apråpå ingenting alls, i Svenskans ledare idag så raljerades det lite över att regeringen checkat ut över sommaren, och de mer "juniora" ministrarna plötsligt får vikariera på väldigt tunga poster. Jag tycker det känns lite typiskt för den här regeringen - det är väldigt mycket hands-off, vilket kanske är naturligt för en högerregering.
Hur som helst så är ju detta "bullish" enligt Ken Fisher, så för Guds skull Reinfeldt o co, fortsätt som ni börjat!
På det lite personliga planet så provade jag på att löpträna idag, för första gången på ca åtta år. Grymt jobbigt faktiskt, även om det inte blev så långt. Bra komplement till styrketräningen dock!
Ha en skön helg!
För min egen del kan jag göra reflektionen att jag känner mig så otroligt mycket mer avslappnad över sparandet nu jämfört med förr då jag hade aktier. Visst går jag in nästan dagligen och kollar hur det gått (upp ca 9% senast), men det är ju bara nyfikenhet. Det är en väldigt skön känsla att bara sitta tillbaka och låta andra göra jobbet, och att se pengarna växa till sig.
Förresten, apråpå ingenting alls, i Svenskans ledare idag så raljerades det lite över att regeringen checkat ut över sommaren, och de mer "juniora" ministrarna plötsligt får vikariera på väldigt tunga poster. Jag tycker det känns lite typiskt för den här regeringen - det är väldigt mycket hands-off, vilket kanske är naturligt för en högerregering.
Hur som helst så är ju detta "bullish" enligt Ken Fisher, så för Guds skull Reinfeldt o co, fortsätt som ni börjat!
På det lite personliga planet så provade jag på att löpträna idag, för första gången på ca åtta år. Grymt jobbigt faktiskt, även om det inte blev så långt. Bra komplement till styrketräningen dock!
Ha en skön helg!
måndag 2 juli 2007
Räntan går, vad innebär det..?
Jeremy Siegel skriver idag om konsekvenserna av (och orsakerna till) att räntan går upp. Kortfattat är orsaken enligt honom att ekonomin expanderar, vi har en väldigt hög global tillväxt, vilket innebär att företagen måste investera i mer produktionskapacitet. Detta finansieras med lån i stor utsträckning. Tillgång och efterfrågan gäller även för pengar, alltså måste priserna, räntan, gå upp.
För företagen innebär detta att finansieringen blir dyrare, alltså sjunkande marginaler, men också att man kan sälja mer till högre priser. Värderingen av företagen blir svår eftersom man inte vet vilken "kraft" som kommer "vinna", alltså ser vi att priserna på dessa företag just nu är volatila, alltså slagiga.
Dr Siegel resonerar även kring konsekvenserna för obligationer och fastigheter, som båda ligger lite utanför mitt personliga intresse.
Hela texten finns på Yahoo!
/M
För företagen innebär detta att finansieringen blir dyrare, alltså sjunkande marginaler, men också att man kan sälja mer till högre priser. Värderingen av företagen blir svår eftersom man inte vet vilken "kraft" som kommer "vinna", alltså ser vi att priserna på dessa företag just nu är volatila, alltså slagiga.
Dr Siegel resonerar även kring konsekvenserna för obligationer och fastigheter, som båda ligger lite utanför mitt personliga intresse.
Hela texten finns på Yahoo!
/M
söndag 1 juli 2007
Råvaror
Jag har under en tid velat ta en exponering mot råvaror, och gjorde så i veckan som gick. När man skapar en diversifierad portfölj är ju det främsta målet att få en diversifiering genom att investera i olika tillgångar som har så liten korrelering mot varandra som möjligt. Ett sätt att åstadkomma det här är att man väljer breda index, t ex MSCI WI som är ett globalt index. Idén
är att Europa kan gå upp även om USA eller Asien går ned. Vi vet ju alla att det här stämmer i allt mindre grad, men det är iallafall idén.
När det gäller råvaror så har dessa en negativ korrelation mot aktier, dvs att när priset på råvaror går upp så ökar kostnaderna för företagen och marginalerna och därmed vinsterna går ner. På motsatt sätt gäller att när råvarorna går ner så minskar företagens kostnader och vinsterna bör gå upp. Lite förenklat.
Det jag egentligen skulle velat var att hitta en fond som investerar mot ett brett råvaruindex i form av futurer, men mig veterligen finns inget sådant att köpa i Sverige. Alltså fick man sänka sina krav och istället titta på fonder som investerar i bolag som på något sätt hanterar råvaror. Jag fastnade för en global gruvfond från Blackrock Merril Lynch. Den har gått väldigt bra de senaste åren (föga förvånande för oss som följt t ex Boliden och SSAB) men jag tror den har väsentligt mer att ge. Vi står inför något otroligt omvälvande just nu, nämligen etableringen av en mellanklass och industrilisering av Kina och Indien. Detta kommer sätta en oerhörd press på världens naturtillgångar, inkl basmetaller, olja/gas, men rimligen även spannmål, timmer osv.
/M
är att Europa kan gå upp även om USA eller Asien går ned. Vi vet ju alla att det här stämmer i allt mindre grad, men det är iallafall idén.
När det gäller råvaror så har dessa en negativ korrelation mot aktier, dvs att när priset på råvaror går upp så ökar kostnaderna för företagen och marginalerna och därmed vinsterna går ner. På motsatt sätt gäller att när råvarorna går ner så minskar företagens kostnader och vinsterna bör gå upp. Lite förenklat.
Det jag egentligen skulle velat var att hitta en fond som investerar mot ett brett råvaruindex i form av futurer, men mig veterligen finns inget sådant att köpa i Sverige. Alltså fick man sänka sina krav och istället titta på fonder som investerar i bolag som på något sätt hanterar råvaror. Jag fastnade för en global gruvfond från Blackrock Merril Lynch. Den har gått väldigt bra de senaste åren (föga förvånande för oss som följt t ex Boliden och SSAB) men jag tror den har väsentligt mer att ge. Vi står inför något otroligt omvälvande just nu, nämligen etableringen av en mellanklass och industrilisering av Kina och Indien. Detta kommer sätta en oerhörd press på världens naturtillgångar, inkl basmetaller, olja/gas, men rimligen även spannmål, timmer osv.
/M
Resultat under juni
Depån har adderat 2.53% under juni, medan världsindex gått -0.90% (i USD, orkade inte konvertera till SEK). Får anses ok.
Skagen Kon-Tiki är fortsatt klar etta, den är nu 10.3% upp på två månader. Sorgebarnen är de svenska fonderna, där Odin ligger sämst till på -2.41%, inklusive köpavgiften på 3%.
Tycker det är ganska surt att betala de där jäkla köp- och säljavgifterna, och frågan är när vi får se en internetmäklare ta bort dem.
/M
Skagen Kon-Tiki är fortsatt klar etta, den är nu 10.3% upp på två månader. Sorgebarnen är de svenska fonderna, där Odin ligger sämst till på -2.41%, inklusive köpavgiften på 3%.
Tycker det är ganska surt att betala de där jäkla köp- och säljavgifterna, och frågan är när vi får se en internetmäklare ta bort dem.
/M
fredag 29 juni 2007
Länge sen sist...
Helt otroligt så tiden kan springa iväg, det är nu snart en månad sedan jag sist var inne här. Sedan dess har det varit förhållandevis mycket jobb, och C har dessutom åkt till Boston på en femveckorsvistelse i tjänsten. Var själv där och besökte henne över midsommar, vilket var helt fantastiskt.
Det är ju snart månadsskifte igen, vilket innebär att jag ska summera resultatet så här långt. Tror inte att juni har varit nåt direkt lyft, gick ju fint upp till en början och jag tror att OMX hade ett ATH kring nationaldagen men därefter har det gått söderut på de flesta fronter. Dock, jag när ändå en viss förhoppning om att månaden gett ett tillskott.
Igår bestämde jag mig för att lägga till en fond till min portfölj, jag ska berätta mer om det beslutet nästa gång men jag kan säga så mycket som att det innebar en klar ökning av risken i portföljen och var dessutom ett väldigt strategiskt baserat beslut.
Må väl - jag ska försöka komma tillbaka under helgen.
/M
Det är ju snart månadsskifte igen, vilket innebär att jag ska summera resultatet så här långt. Tror inte att juni har varit nåt direkt lyft, gick ju fint upp till en början och jag tror att OMX hade ett ATH kring nationaldagen men därefter har det gått söderut på de flesta fronter. Dock, jag när ändå en viss förhoppning om att månaden gett ett tillskott.
Igår bestämde jag mig för att lägga till en fond till min portfölj, jag ska berätta mer om det beslutet nästa gång men jag kan säga så mycket som att det innebar en klar ökning av risken i portföljen och var dessutom ett väldigt strategiskt baserat beslut.
Må väl - jag ska försöka komma tillbaka under helgen.
/M
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)