Investera i råvara

Jag skrev i går att jag skulle vilja ta en bättre position gentemot råvaror. I dagsläget har jag en "semiexponering" mot detta tillgångsslag genom att jag har en liten position i Blackrock Merril Lynch World Mining fond, men nackdelen med den typen av fond är att den investerar i bolag inom gruvnäringen, snarare än i råvaran som sådan. Detta innebär att fondens resultat beror av väsentligt fler parametrar än endast metallpriserna.

Av en händelse såg jag just att Avanzas Placera.Nu startat en liten artikelserie om att investera i råvarucertifikat. Mycket intressant även om jag kanske tycker det vore smidigare om Nordnet helt enkelt kunde erbjuda en indexfond mot t ex Rogers International Commodities Index.

Nåväl, vi får se... :)

Mathias

Med anledning av "räntekrisen"

För ett litet tag såg det ut som att Feds sänkning av diskontot skulle göra susen för att stilla oron kring den nuvarande räntekrisen, eller vad man nu ska kalla den. Det känns dock som att volatiliteten fortfarande sitter där och ruvar i ett hörn.

Läste precis en väldigt bra artikel på CNN om vad som faktiskt händer. Rekommenderas varmt.

Vad ska man dra för slutsatser då?

Fan vet det, men själv lutar jag åt följande:

1. Hålla sig borta från hedgefonder i allmänhet, och i synnerhet de som befattar sig med handel i skulder och obligationer.

2. Hålla sig borta från private equity.

3. Vara beredd på ytterligare korrigeringar på aktiesidan. Artikeln ovan bedömer att det behövs ytterligare ca 10% nedgång för att få riskpremien tillbaka till historiskt rimliga nivåer.

Eftersom jag i nuläget varken har hedge- eller private equityfonder så är de första två punkterna inget problem. Däremot bör jag överväga att dra ner på marginalen (ja, jag använder mig av belåning i den portfölj som jag primärt diskuterar här). Jag kommer däremot inte gå under 100% exponering mot aktiemarknaden eftersom jag anser att aktiefonder av hög kvalité i sig är ett bra skydd mot nedgångar.

Har inte bestämt mig riktigt ännu, kommer nog fundera ett par dagar innan jag justerar. Om jag bestämmer mig för att likvidera så kommer jag naturligtvis kvarhålla min övergripande strategi, dvs

Ca 80% mot globala aktiemarknaden, jämt fördelat mellan MSCI WI och Emerging markets. Resten mot Sverige, med en krydda i form av råvara.

I den perfekta av världar så skulle jag egentligen vilja gå in i en fond som bara har Berkshire-Hathaway (Warren Buffett är i ett superläge för att handla nu) samt ta en riktig exponering mot råvara.

Mathias

Rea på börsen

Nyss hemkommen från en fantastisk resa till Slovenien och börsen är fortfarande inne i ett väldigt turbulent läge. Detta är inte helt oväntat och mest troligt kommer även denna dipp följa samma mönster som maj-juni förra året och februari-mars i år, dvs att det är skakigt ett tag för att därefter tämligen snabbt återhämta sig och fortsätta framåt.

Jeremy Siegel skrev i början på förra veckan en intressant artikel där han diskuterar effekten av den nuvarande räntetrenden. Baserat på den gjorde jag ett par små förändringar i min depå:

1. Minskade mitt innehav i Odin Sverige med 50% och höjde Aktie-Ansvar med motsvarande belopp. Odin är en SMB fond, medan Aktie-Ansvar är stora företag och jag räknar med att stora företag klarar sin finansiering bättre en SMB.

2. Ökade Skagen Global, Robur Privatisering, och FIM Forte med smärre belopp så att dessa ska komma i kapp Skagen Kon-Tiki.

/Mathias