Med anledning av "räntekrisen"

För ett litet tag såg det ut som att Feds sänkning av diskontot skulle göra susen för att stilla oron kring den nuvarande räntekrisen, eller vad man nu ska kalla den. Det känns dock som att volatiliteten fortfarande sitter där och ruvar i ett hörn.

Läste precis en väldigt bra artikel på CNN om vad som faktiskt händer. Rekommenderas varmt.

Vad ska man dra för slutsatser då?

Fan vet det, men själv lutar jag åt följande:

1. Hålla sig borta från hedgefonder i allmänhet, och i synnerhet de som befattar sig med handel i skulder och obligationer.

2. Hålla sig borta från private equity.

3. Vara beredd på ytterligare korrigeringar på aktiesidan. Artikeln ovan bedömer att det behövs ytterligare ca 10% nedgång för att få riskpremien tillbaka till historiskt rimliga nivåer.

Eftersom jag i nuläget varken har hedge- eller private equityfonder så är de första två punkterna inget problem. Däremot bör jag överväga att dra ner på marginalen (ja, jag använder mig av belåning i den portfölj som jag primärt diskuterar här). Jag kommer däremot inte gå under 100% exponering mot aktiemarknaden eftersom jag anser att aktiefonder av hög kvalité i sig är ett bra skydd mot nedgångar.

Har inte bestämt mig riktigt ännu, kommer nog fundera ett par dagar innan jag justerar. Om jag bestämmer mig för att likvidera så kommer jag naturligtvis kvarhålla min övergripande strategi, dvs

Ca 80% mot globala aktiemarknaden, jämt fördelat mellan MSCI WI och Emerging markets. Resten mot Sverige, med en krydda i form av råvara.

I den perfekta av världar så skulle jag egentligen vilja gå in i en fond som bara har Berkshire-Hathaway (Warren Buffett är i ett superläge för att handla nu) samt ta en riktig exponering mot råvara.

Mathias